Investing.com — 金曜日の米国雇用統計、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の証言、主要な目玉を盛り込んだ欧州中央銀行の政策など、今週は市場で忙しい週になりそうだ。 週を始めるために知っておくべきことは次のとおりです。
1. 非農業部門雇用者数
金曜日の月例雇用統計は、連邦準備制度による最初の利下げのタイミングを見極めようとしている投資家の間で熱心に待たれることになるが、中央銀行が経済の軟着陸を図ることができるとの期待から、現在は6月を目標にしているとの見方もある。
労働市場の強さが継続する兆しがあるため、FRBがあまりにも早く緩和を開始した場合、経済が予想より好調でインフレが再燃する可能性があるとの懸念を投資家が払拭することが難しくなる可能性がある。
エコノミストらは、1月の年間最大の35万3,000人の雇用増加に続き、2月には19万人の雇用が増加すると予想している。 失業率は３．７％で安定すると予想される一方、賃金の伸びは鈍化すると予想される。
2. パウエル証言
金曜日の雇用統計に先立ち、投資家は水曜日の下院委員会と木曜日の上院委員会での金融政策に関する半年に一度の証言で、ジェローム・パウエルFRB議長の話を聞く機会となる。
パウエル議長は、景気の強さと持続的な物価圧力を示す最近のデータを踏まえ、政策当局者は利下げ開始時期を決定する際に慎重なアプローチを堅持すると改めて表明すると予想されている。
リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁は金曜日、米国経済には依然として物価圧力が存在しているため、中銀がいつ基準金利の引き下げを開始できるかを予測するのは時期尚早であると述べた。
3. 株式市場の上昇
ダウ、S&P 500、ナスダックは、半導体の知名度も上がったAI関連の成長見通しを主因とした上昇で、2月に4カ月連続の上昇を記録した。
S&P500とナスダックは金曜、過去最高値で取引を終え、この上昇はナスダックの2日連続の終値記録となり、日中記録も樹立し、2021年11月に付けた過去最高値16,212.23を上回った。
金利上昇にもかかわらず経済が依然として回復力を維持しているという兆候も市場を支えている。
ＣＦＲＡリサーチ（ニューヨーク）の首席投資ストラテジスト、サム・ストーバル氏はロイターに対し、「経済が好調でインフレがやや粘っているため、ＦＲＢの利下げは遅くなるだろう」と述べた。
「しかし、金利上昇サイクルから徐々に脱却しており、積極的な利下げの必要がないので、それは良いことだ」と語った。
4. ECBの決定
ECBは木曜日に理事会を予定しているが、政策変更は見込まれておらず、投資家はむしろ当局者が利下げについて議論するのは時期尚早と繰り返すかどうかを様子見している。
ＥＣＢは利下げ交渉を先送りしており、当局者らはインフレ率が目標の２％に戻る軌道に乗っていることを示すさらなる証拠を確認する必要があると述べているが、市場は依然としてフランクフルトが年内に利下げを開始すると予想しており、初動が期待されている。 六月に。
金曜日のユーロ圏のインフレ統計は、ECBの慎重な姿勢を裏付けるものとなったようだ。 ２月の消費者物価上昇率は予想より鈍化したが、基調インフレも予想よりも遅いペースで鈍化した。
ECBの大きな懸念は、賃金インフレが依然として高すぎ、物価圧力が長期化するリスクがあることだ。
5. 原油価格
トレーダーらは米国、欧州、中国の新たな経済指標も考慮しながら、第２・四半期の供給協定に関するＯＰＥＣプラスの決定を待ち望んでいたため、金曜日の原油価格は上昇し、週間上昇を記録した。
今週では、限月の切り替えを受けてブレント原油が約2.4％上昇し、原油WTI先物は4.5％以上上昇した。
報道によると、減産延長に関する石油輸出国機構による決定は来週中に予想されており、各国も決定を発表する予定だという。
リポウ・オイル・アソシエイツのアンドリュー・リパウ社長はロイターに対し、「ＯＰＥＣプラスが２０２４年第２・四半期まで自主減産を継続するとの期待が市場の主な焦点だ」と語った。
紅海の地政学的緊張も引き続き価格を下支えするとみられる。
–ロイターがこのレポートに寄稿しました
