国際金融市場は、本日後半に行われる連邦準備制度（Fed）の会議議事録を待ち、米国の金融政策の今後の方針についての手がかりを得ることを期待しています。
先月9月にFedは政策引き締めを一時停止し、その際には年末までにもう1回の0.25％の金利引き上げを強く示唆していました。
一連の強力な米国のデータも、今年中にもう1回の金利引き上げの根拠を強化し、米国の国債利回りを大幅に押し上げました。
米国10年債の利回りは4.887％となり、16年ぶりの高水準に達し、5％の壁に迫っています。
しかしながら、そのような利回りが急騰する中、Fedの役員たちは今年中にさらなる金融引き締めが必要ないかもしれないと述べました。
ダラスFed総裁のロリー・ローガンは、インフレが2％に戻るまで金融引き締め条件が維持されることが重要であり、労働部門は非常に強力であると指摘しました。
Fed副議長のフィリップ・ジェファーソンは、最近の国債利回りの急上昇を受けて、Fedは慎重に動かなければならないと述べました。
ミネアポリスFed総裁のニール・カシュカリは、より高い利回りがFedを金融引き締め介入の削減に追い込む可能性があると述べました。
サンフランシスコFed総裁のメアリー・デールは、より引き締まった金融状況はFedにより慎重な決定を下させる必要がないと述べました。
タイミング
Fedは9月19日から20日の会議の議事録をGMT18:00に公表する予定です。
Fedの決定
連邦準備制度は金利を5.5％未満の水準で据え置き、既に2001年以来の最高水準です。これは現行の政策引き締めサイクルの終焉の兆候です。
Fedは、一時停止は最近の政策決定が米国のデータに与える影響を長く見る機会を提供する意図であると述べました。同時に、インフレは依然として2％から遠くにとどまっています。
Fedは、特に労働市場および消費者物価データ、並びに世界の金融動向を綿密にモニターし、政策の最善の方針を見極めるために引き続きデータを注視すると述べました。
経済見通し
先月発表された連邦準備制度の経済見通しレポートには重要な修正が含まれています。
今年の成長は6月の予測から1.0％から2.1％に引き上げられ、2024年の成長予測は1.5％に、2025年の予測は1.8％に引き上げられました。
総インフレ予測は今年3.3％に引き上げられ、来年は2.5％、2025年は2.2％に引き上げられました。
コアインフレ予測は今年3.7％に引き上げられ、来年は2.6％、2025年は2.3％に引き上げられました。
Fedは、目標の金利を5.75％に維持する予測を続け、今年中にもう1回の金利引き上げが強く示唆されています。
パウエル
Fed議長のジェローム・パウエルは、その時点で「インフレを抑制するプロセスは長期的なものであり、金利は長期間高い水準を維持する可能性があり、これによりインフレを2％の中期目標に引き下げるのに役立つだろう」と述べました。
彼はまた、別の金利引き上げが経済にはあまり影響を与えないが、インフレを2％の中期目標に近づけるのに役立つだろうと付け加えました。
ジェローム・パウエルは、インフレが2025年末までに2％の目標に達すると予想し、今年は3％以上を維持する見通しであり、Fedは不安定なエネルギー価格に影響を受ける主要なインフレよりも、主に基本的なインフレに焦点を当てていると述べました。
米国の金利
現在、11月の会議での0.25％のFed金利引き上げの確率は15％となり、12月の引き上げの確率は29％に低下しました。
